Thursday 26 January 2017

No Hype Optionen Trading Bewertung

Für die Optionen Spread Trader, vor allem die non-direktionale Trader, der Suche nach Strategien und Handels-Management-Ideen, No-Hype Optionen Trading: Mythen, Realitäten und Strategien, die wirklich von Kerry W. Given, aka Dr. Duke (Wiley, 2011) arbeiten, könnte nur das Ticket sein. Das Buch (für diejenigen, die über die manchmal duellierenden Lager in der Optionen-Welt) spiegelt einige der Techniken von Dan Sheridan, der einer der Autoren Mentoren gelehrt wurde. Optionen Handel kann entmutigend sein, in großem Maße, weil die risikoadjustierte Rendite von Optionen Strategie wird dazu neigen, null gegenüber der Zeit. (S. 16) Es spielt keine Rolle, ob eine Person mit hoher Wahrscheinlichkeit oder mit geringer Wahrscheinlichkeit handelt, ob die Ausbreitung der Wahl ein eiserner Kondor oder eine out-of-the-money vertikale Ausbreitung ist. Ohne robustes Risikomanagement wird die Option Trader im Laufe der Zeit mit einem riesigen Gänseei in seinem Konto für all seine Bemühungen enden. Der Autor konzentriert sich auf Kalender, Doppel-Diagonalen, Schmetterlinge und Kondore. Seine Analysen folgen nicht einem Standardmuster, sondern im Allgemeinen erörtert er Handelsstrukturen, die Begründung für verschiedene Positionen und Wege, um Geschäfte einzugehen und zu handeln, einschließlich Anpassungen. Am Ende jedes Kapitels ist eine Reihe von Übungen, um die Leser das Verständnis des Materials zu testen. Die Antworten finden Sie am Ende des Buches. Hier Ill Beispiel seines Kapitels über Schmetterlinge. Die erste wichtige Unterscheidung ist zwischen den Geld-und Out-of-the-money Schmetterlinge. Ein ATM-Schmetterling, insbesondere auf einem breiten Marktindex, ist ein delta-neutraler Erwerbsgenerator. Ein OTM-Schmetterling ist normalerweise ein spekulativer direktionaler Handel, es ist ein preiswerter, mit geringer Wahrscheinlichkeit hoher Risiko-Handel. Aber ein OTM-Schmetterling kann auch als ein was, wenn Im falschen Handel verwendet werden. Lassen Sie uns sagen, der Händler erwartet, dass eine Aktie höher zu handeln und hat eine angemessene Bullenaufruf zu verbreiten. Aber, falls die Aktie tut nicht wie erwartet, eine OTM setzen Schmetterling unterhalb der Aktien aktuellen Preis kann als eine kostengünstige Hecke dienen. Der Autor skizziert zwei Möglichkeiten, um einen ATM-Schmetterling, eine einfache und eine erweiterte. Die einfache Technik hat acht Schritte. Hier sind ein paar von ihnen. Verkaufen Sie die ATM-Optionen und kaufen Sie eine Option bei einer Standardabweichung OTM und einer Option bei einer Standardabweichung ITM. Kaufen Sie extra Anrufe andor setzt auf den Flügeln so nah an einer Delta-neutrale Position wie möglich zu bekommen. Schließen Sie den Handel, wenn Sie unten sind 20. Schließen Sie die Hälfte der Verträge und nehmen Sie Ihren Gewinn, wenn Sie bis 25 oder mehr sind. Schließen Sie den Handel am Freitag vor Ablauf der Woche. (Pp. 103-105) No-Hype Optionen Trading ist ein praktisches Buch für den Trader, der ein gewisses Maß an Wissen über Optionen hat, aber Hilfe bei Delta-neutralen Strategien benötigt. Ob dieses Buch ihm oder ihr (mit viel Übung) ermöglicht, ein stetiges Monatseinkommen zu generieren, ist das angebliche Ziel des nicht-direktionalen Handels eine andere Sache. Märkte nicht immer unterbringen die Delta-neutralen Händler. Stark trimmende Märkte stellen große Herausforderungen dar, und hochvolatile Märkte sind das Worst-Case-Szenario. (S. 153) Lesen Sie den gesamten ArtikelPraktische Analyse für Investment-Profis Book Review: No-Hype Optionen Trading Der Handel von Optionen ist sehr geheimnisvoll für viele Investoren. Einige sehen die Verwendung von Optionen als nichts weiter als Glücksspiel. Man kann kleine Wetten mit dem Potential für sehr große Gewinne platzieren. Leider, genau wie Wetten auf ein Casino, ist die Option Trader, der auf einen großen Umzug in den Preis eines Vermögenswertes Wetten ist selten der Gewinner, weil die meisten dieser Wetten wertlos auslaufen. Als Kerry W. Given (Gründer von Parkwood Capital), Gründer von Parkwood Capital, weist auf No-Hype Options Trading hin: Mythen, Realitäten und Strategien, die wirklich funktionieren. Das Kasino stellt ein Spiel her, in dem das Kasino einen statistischen Rand hält. Ihr Modell für Trading-Optionen sollte der Casino-Besitzer, nicht der Spieler an den Tischen sein. Sein Ziel ist es, den Anlegern zu zeigen, wie sie von der Nutzung von Optionen profitieren und dabei die Risiken intelligent managen können. Marktfachleute, die keine Optionen im Rahmen ihrer amtlichen Aufgaben handeln, werden wahrscheinlich überrascht sein, wie wenig sie tatsächlich über die Feinheiten des Optionshandels verstehen. Die meisten Leser des Financial Analysts Journal haben Optionen in ihrer akademischen Arbeit oder in der Vorbereitung für die CFA-Prüfungen studiert. Folglich sind sie gut in die Grundlagen der Optionen Strategien, einschließlich Stier und Bär breitet sich, Butterfly Spreads und Straddles. Einige konnten sogar ihr Studium fortsetzen, um über die sogenannten Griechen zu lernen: Delta, Vega, Theta und Gamma. Aber das Studium der Optionen Theorie und die Umsetzung einer Option-Trading-Strategie sind zwei verschiedene Dinge. In diesem Buch, Given, die einen Doktortitel von der University of Minnesota hält und deren Firma bietet Bildungs-Dienstleistungen auf Aktien und Optionen investieren, versucht, wegzuziehen die Missverständnisse im Zusammenhang mit Optionen und bietet ernsthafte Strategien für die unerfahrenen Optionen Trader. Obwohl der Titel von einem Fly-by-Night-Buch über get-rich-quick-Systeme, No-Hype Options Trading ist ein sorgfältig geschriebenes Handbuch, das Risikomanagement ernst nimmt. Für jede Strategie Gegebene Angebote betrachtet er die Situationen, in denen die Anleger die Strategie, die damit verbundenen Risiken und die zur Steuerung dieser Risiken zur Verfügung stehenden Techniken berücksichtigen sollten. Beginnt mit vier Kapiteln, die die Grundlagen des Optionshandels begründen. Sie beinhalten eine kurze Einführung in Optionen, einen grundlegenden Blick auf das Konzept der Wahrscheinlichkeitsverteilungen, eine Überprüfung der Optionen-Preisgestaltung und die Grundlagen der vertikalen Spreads. Markt-Profis können skim oder sogar überspringen dieses einleitende Material, das wahrscheinlich enthalten ist, damit das Buch zu einem breiten Publikum vermarktet werden. Für den Leser, der sich nicht vor kurzem mit der statistischen Theorie befasst hat, bietet das Kapitel über Wahrscheinlichkeitsverteilungen eine gute Übersicht über die für das Verständnis des Optionshandels notwendigen Konzepte. Es enthält eine Reihe von Problemen, die die Leser begreifen das Thema zu verbessern. Die Probleme erlauben es dem Leser, die Wahrscheinlichkeit abzuschätzen, dass ein Bestand über oder unter dem Zielpreis endet. Sie können mit einem kostenlosen Spreadsheet-Programm, das von der Autoren-Website heruntergeladen werden kann, gelöst werden. In der Kalkulationstabelle, Given macht eine gute Arbeit der Hervorhebung der Annahmen und Einschränkungen der Tabellenkalkulation Schätzungen. Er bietet jedoch keinen Einblick in die Berechnung der Schätzwerte. Dafür muss der Leser die Formeln in der Kalkulationstabelle sezieren und vielleicht den Staub von einem alten Statistiktext abbürsten. Im Einklang mit Givens Glauben, dass das Modell des Options-Trader sollte, dass der Casino-Besitzer, die zweite Hälfte des Buches konzentriert sich auf Strategien für die Erzeugung von Einkommen. Diese Delta-neutralen Strategien beruhen nicht auf Richtungswetten mit potenziell großen Gewinnen, sondern eher auf Trades, die von Zeitverfall an den Positionen profitieren. Von der grundlegenden abgedeckten Aufruf schriftlich auf die esoterischere Eisen Schmetterling, langfristige eiserne Kondor und doppelte diagonale Spreads, Given nimmt den Leser durch eine Vielzahl von Strategien, die Einkommen unter verschiedenen Umständen generieren können. Während des Buches, Given bietet Beispiele für die wichtigsten Strategien in einem Kochbuch Weise, die Auslegung von Rezepten, die der Händler folgen sollte. Diese Schritt-für-Schritt-Ansatz erfordert einige Vereinfachung, aber Angesichts der Bemühungen, die Leser verstehen durch die Bereitstellung von Problemen am Ende eines jeden Kapitels zu schärfen. Die Probleme verbessern Möchtegern-Optionen Händler Intuition und fordern sie sorgfältig zu denken. Vielleicht ist der wichtigste Aspekt des Buches Givens Schwerpunkt auf die Schaffung eines Plans für den Handel Optionen und daran haften. Der Schlüssel zu Givens Plan ist das Risikomanagement. Sein Risikomanagementsystem besteht aus vier Teilen: Stop Loss Order, Adjustment, Profit Stop und Time Stop. Für Angesichts, die Platzierung einer tatsächlichen Stop Loss-Order, wenn die Gründung des Handels ist von wesentlicher Bedeutung. Allzu oft nutzen Händler das, was Given als eine mentale Stop-Loss-Order bezeichnet, die in Zeiten des Zwangs nur selten umgesetzt wird. Die Anpassung betrifft Änderungen in der Position, die dazu beitragen können, den Anleger von einer ungünstigen Kursentwicklung zu befreien. Obwohl das Buch bietet eine Reihe von Anpassungen, die gemacht werden können, Given weist darauf hin, dass jede Änderung muss sorgfältig ausgewertet werden, weil viele Änderungen in der Position wird zusätzliches Kapital erfordern. Die Einstellung eines Gewinnanteils veranlaßt oft den Investor, eine Position zu schließen, bevor der hypothetische Maximalgewinn eintritt. Nichtsdestoweniger ist das Festlegen eines Gewinnanschlags von unschätzbarem Wert, da einige Trades (z. B. die Butterfly-Spread) eine sehr breite Palette von Gewinnresultaten vor dem Ablauf haben. Die intelligente Option Trader wird erkennen, dass die Chancen für diese Art von Strategie auf lange Sicht zu favorisieren. Schließlich gibt eine Zeitspanne ein Datum an, zu dem der Investor bereit ist zuzugeben, dass der Handel nicht wie geplant funktionierte. Zu diesem Zeitpunkt ist die Position in einem gerichteten Handel geschlossen. In der Regel empfiehlt es sich, eine Delta-neutrale Position am Freitag vor der Verfallwoche zu schließen. Zusammenfassend ist No-Hype Options Trading ein durchdachter Leitfaden für solide Optionen-Trading-Strategien, die als wertvolle Referenz für beide Geldmanager mit hochvermögenden Kunden und Investoren, die Einkommen in ihren Investment-Portfolios zu generieren dienen dienen.


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